Pengar ska som bekant alltid vara i arbete och portföljen får inte sommarledigt. Efter veckans omplacering ligger den nu intakt över sommaren. För semesterfridens skull lägger vi dock in målkurser och stop loss-nivåer.
Axis, Biovitrum, Husqvarna och Wesc får inte hänga med över sommaren. Axis svaga utveckling ser ut att fortsätta och vi vågar inte hoppas på att det vänder på kort sikt utan säljer efter minus 3 procent.
I stället tar vi en gammal bekant, Cellavision. Aktien har tappat efter en svag rapport för första kvartalet men vi tror att verksamheten liksom aktien tar ny fart i samband med halvårsrapporten.
Husqvarnas halvårsrapport vågar vi dock inte betta på utan säljer med 1 procents förlust och skiftar över till en annan verkstadsfavorit, Sandvik, som vi ser som ett bättre case i en fortsatt återhämtning för industrikonjunkturen.
Vi gör också en hälsovårdsrockad och säljer Biovitrum efter plus 6 procent eftersom aktien har tappat. Vi köper Elekta som är i en bättre trend och som har en stark utveckling i tillväxtländerna vilket motverkar en trög USA-marknad.
Vi tar också hem vinsten på 20 procent i Wesc som levererat såväl stark rapport som prognoshöjningar den senaste tiden. I stället tar vi in Boliden som har pressats till följd av de senaste månadernas fallande koppar- och zinkpriser. Nu tycks metallpriserna ha stabiliserats och därmed är det ett timingmässigt köpläge i aktien.
VA-portföljen startade med 1 miljon kronor den 18 januari 2010. Den är alltid fullinvesterad och vi köper bara aktier, det vill säga inga aktielån för att spekulera i kursnedgångar i enskilda aktier (blankning). Vi säljer när vi bedömer aktien fullvärderad och har därför realiserat vinster (och förluster) sedan start. Perspektivet är långsiktigt, men händelser och kursrörelser kan innebära att aktierna säljs kort efter att de kom in i portföljen. Alla affärer görs normalt på måndagens slutkurs. Målet är att avkastningen ska överträffa Stockholmsbörsens på 1–2 års sikt.
av per olof Lindsten